tag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post5245452607743021799..comments2023-09-13T06:11:38.847-03:00Comments on Bien Vista: Desculando IDBH, nueva incorporación de CRESUD/IRSADostoievskyhttp://www.blogger.com/profile/12942092415689656945noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post-46781974849373835142016-05-15T16:44:31.743-03:002016-05-15T16:44:31.743-03:00La deuda se irá bajando, con la venta de activos n...La deuda se irá bajando, con la venta de activos no estratégicos, según lo ha dicho el CFO en la conferencia del Balance. Es uno de los principales problemas, pero soy optimista.<br />Lo de la SEC no pasará a mayores, la denuncia estaba armada en función de un análisis en Seeking Alpha para buscar un acuerdo con CRESUD por algo de la plata. El sustento de las denuncias, además de débil, se basaba en los prospectos de la deuda 2017 y la 2020. La 2017 fue rescatada en su totalidad, de modo que dejó de ser acelerable. Mientras que en el caso de la 2020, se eliminó con acuerdo de los acreedores la condiciones que podría haber traído problema.<br />Saludos.Gramarhttps://www.blogger.com/profile/03738921958025068716noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post-61495875435943782662016-05-10T02:22:15.669-03:002016-05-10T02:22:15.669-03:00Gracias Gramar. Espero con ansiedad el análisis qu...Gracias Gramar. Espero con ansiedad el análisis que están preparando con lo de la deuda incluido y todo el lío de la SEC. Es algo que asusta a muchos inversores y falta una explicación clara. Yo no tengo la capacidad para armarlo. SaludosAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post-78971423631507226302016-05-05T08:05:38.832-03:002016-05-05T08:05:38.832-03:00Buenas, SÍ, claramente la deuda es un problema. Es...Buenas, SÍ, claramente la deuda es un problema. Estamos preparando un análisis más completo que incluya deuda. Lo cierto es que dado que la posesión de IRSA se realizó mediante la conversión de Obligaciones Negociables en acciones + aportes de capital, por lo que no es sencillo estimar el remanente de la deuda financiera. Pero el IDBH está muy endeudado, por lo que Elzstain tendrá que desapalancarlo. De eso hablo en el post, con la necesidad de ir reduciendo activos e incorporando efectivo para saldar deudas.<br />Apuesta a mediano plano IDBH, que de salir bien, multiplicará por tres el valor de su acción. De salir mal, lo multiplicará..., pero por 0.5.-<br />Gramarhttps://www.blogger.com/profile/03738921958025068716noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post-38366376546243032192016-05-05T00:31:38.620-03:002016-05-05T00:31:38.620-03:00Justamente pensaba lo del comentario anterior... y...Justamente pensaba lo del comentario anterior... y la deuda? Sin considerarla este tipo de comparaciones pierde sentido. Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7889532194923400326.post-75866353771197142862016-05-03T20:42:36.639-03:002016-05-03T20:42:36.639-03:00Excelente análisis Gramar. Sólo una consideración....Excelente análisis Gramar. Sólo una consideración. Comparar Market Caps con activos induce al error, sobre todo en empresas muy apalancadas. Encontrarás miles de casos en los que un par de activos superan ampliamente al Market Cap, porque el Market Cap se explica más por el "equity" o PN, que es el verdadero "stake" del accionista. <br /><br />El Market Cap es un precio al valor residual del accionista, y no de los activos aislados (es decir, sin tomar en cuenta la deuda).Anonymousnoreply@blogger.com