La derrota de los "barones" del conurbano, a manos de M.E. Vidal, no puede sino dejar una sensación de alivio. El cambio en intendencias mantenidas por décadas indica una reacción en la población, que ante la encerrona planteada desde laas mas altas lineas del poder, se encargó de aclarar ciertos puntos.
Ayer terminó una parte mas que importante de la elección y se justifica alegrarse, empieza un nuevo momento en el País.
Independientemente de quién gane la segunda vuelta, las estructuras de poder están conmovidas y en ebullición.
A lo nuestro: sube todo sí, luego vendrá la selectividad.
Privilegiamos a los sectores exportadores y de servicios.
Por otro lado, no olvidar que Macri se propone un importante plan de infraestructura, con lo cual la constructora propiedad de su asesor Caputo (también accionista de Mirgor) podría ser una buena opción.
lunes, octubre 26, 2015
jueves, octubre 22, 2015
La promesa II
De 110 palos a 132 palos...
Por cada 10% de devaluación que haya la promesa gana 1mm por diferencia de cambio.
La promesa leyó atentamente el info de Bein que propone bajar las retenciones a la soja a 20 ptos...
Agazapada...
Por cada 10% de devaluación que haya la promesa gana 1mm por diferencia de cambio.
La promesa leyó atentamente el info de Bein que propone bajar las retenciones a la soja a 20 ptos...
Agazapada...
miércoles, octubre 21, 2015
Resultados PBR, Vale
Para archivo, pronósticos
PBR 0,25 de pérdida, contra reuters q dice max 0,21 de perdida.
Vale, underlying 0.04 en veerde
PBR 0,25 de pérdida, contra reuters q dice max 0,21 de perdida.
Vale, underlying 0.04 en veerde
martes, octubre 20, 2015
Locación de cartera, Mirgor.
Luego de Vale, mi mayor tenencia es Mirgor, en el topic de foros de bolsa está disponible un análisis en pdf sobre la misma.
Con fecha tope de presentación el día 11 de Noviembre,
Mirgor informará sus resultados a la bolsa, siendo esa la indicación que
esperan los inversores institucionales para el armado de posiciones en esta
“nueva” empresa.
Es nueva por varios factores:
a)
En uno de los planes de desarrollo más agresivos
de la bolsa porteña, ha invertido durante el primer semestre del año el 15% de
su capitalización bursátil en la ampliación de sus líneas de producción. La
necesidad de dicha inversión se comienza a entender cabalmente al observar la
evolución de sus niveles de facturación en lo que va del año, cuadruplicándose entre Enero y Septiembre y creciendo exponencialmente.
b)
Hay quienes todavía en la city responden, al
preguntarles sobre Mirgor, que hace equipos de climatización automotriz, siendo
que el 70% de las ventas de la empresa se explican ahora por productos
electrónicos de consumo masivo, un mercado menos estacional, de alta rotación y
con nichos de demanda reprimida.
c)
Es nueva incluso para quienes la siguen de cerca
y esto se debe al fuerte crecimiento de la facturación y a la mayor influencia
de las inversiones por fuera del régimen fueguino, que se ubican en $70 por
papel actualmente y comenzarán a generar divisas y utilidades a partir de 2016.
La expectativa puesta en el
tercer trimestre es fuerte, las ventas confirmadas han sido de $2400 millones
aproximadamente y se espera una ganancia en el trimestre de $150 millones, o
$25 por acción. Contemplando el total de 2015, se pueden esperar ganancias en
el orden de los $350 millones, $58 por acción. Lo interesante aquí es que dicho
resultado se obtendrá solo durante el segundo semestre ya que al día de hoy la
empresa acumula una pérdida en 6 meses de $35 millones.
Hacia 2016 la situación puede
mejorar, pero solo de mantenerse los niveles del segundo semestre de 2015,
puede ganar en el año $140 por papel, lo cual se traduce en un Price Earning al
día de hoy de 2 años. Estimando que los inversores institucionales están
dispuestos a valorizar esta empresa una vez se conozcan los resultados, un
Price Earning lógico esperable se encuentra en niveles de 6 años (aún de los
mas bajos de la BCBA) y a dicho nivel se arriba nada menos que triplicando la cotización actual.
Puede seguirse el movimiento de
las manos fuertes y esperar los números oficiales, por ende obteniendo, de
darse los supuestos, peores precios de entrada, o pueden adelantarse compras
especulativas, para finalizar el posicionamiento con los números puestos.
lunes, octubre 19, 2015
La promesa
Vale por bolsa 110 palos pesos
Cotizando cerca de mínimos multianuales en USD
La mejora de la rentabilidad de los prod agropecuarios le gusta mucho
Lider en su rubro, con 25% del market share
Cotizando cerca de mínimos multianuales en USD
La mejora de la rentabilidad de los prod agropecuarios le gusta mucho
Lider en su rubro, con 25% del market share
Foros de bolsa!
Algunas recomendaciones...
http://www.forosdebolsa.com.ar/viewforum.php?f=3
http://www.thebaranda.com.ar/
http://pasionbursatil.com/
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viernes, octubre 16, 2015
Relaciones con el Mdo. Siderar
Respuesta en tiempo y forma, correcta.
Buenas tardes , le comento Siderar planifica las compras de mineral de hierro en función a las necesidades del plan de producción y al régimen de lluvias en la cuenca de los ríos Paraguay y Paraná, que pueden afectar el tráfico de barcazas. Para tomar nota al margen, la especulación con el inventario no es práctica en este caso a raíz de los volúmenes e infraestructura involucrados, considerando que se consumen 4 millones de toneladas de mineral al año.
De tanto en tanto Siderar utiliza instrumentos financieros derivados, en su mayoría para compensar cargos por intereses de la deuda financiera denominada en pesos.
La utilización de la capacidad de Siderar en lo que respecta a la producción de rollos laminados en caliente, instalación que hoy puede considerarse el cuello de botella del complejo industrial, se ha mantenido entre el 85 y 95% en los últimos 6 trimestres reportados. Por otra parte Siderar no ha hecho públicas proyecciones económico-financieras de cualquier tipo y naturalmente está imposibilitada de hacerlo por medios no oficiales.
Atentamente,
Relaciones con el Mercado Siderar
Estas habían sido las consultas:
1) Ustedes analizan el mercado del mineral de hierro en pos de anticipar compras de insumos y mas generalmente como realizan su manejo de stocks en cuanto al mismo?
2)Dada la altamente probable devaluación en la moneda local (peso), existe alguna intención de aprovechar la coyuntura actual para beneficiarse del distorsionado tipo de cambio vigente?
3) En relación a la capacidad instalada y la parada de un alto horno:
a) durante los ultimos 6 trimestres, cual fué el mayor porcentaje de utilización de la misma?
b) existe una estimación de ahorro de costos manteniendo igual nivel de producción, resultante de la parada del alto horno?
Conclusiones
Entiendo la imposibilidad por falta de infraestructura de stockear 4 mm de toneladas de insumos para aprovechar el precio, los costos offsetean los beneficios.
Intuyo que de alguna manera se están cubriendo de la deva con derivados.
Sobre la capacidad instalada me quedan dudas del impacto de la parada del A.H., habrá que ver si no lo dedicaban a otros productos.
Tal vez Roberto pueda aclarar el punto.
Satisfecho con la respuesta, empresa seria.
Recomiendo a los colegas compenetrarse con las empresas donde invierten, esto tiene multiples beneficios personales y para el mercado en general. Saludos!
Buenas tardes , le comento Siderar planifica las compras de mineral de hierro en función a las necesidades del plan de producción y al régimen de lluvias en la cuenca de los ríos Paraguay y Paraná, que pueden afectar el tráfico de barcazas. Para tomar nota al margen, la especulación con el inventario no es práctica en este caso a raíz de los volúmenes e infraestructura involucrados, considerando que se consumen 4 millones de toneladas de mineral al año.
De tanto en tanto Siderar utiliza instrumentos financieros derivados, en su mayoría para compensar cargos por intereses de la deuda financiera denominada en pesos.
La utilización de la capacidad de Siderar en lo que respecta a la producción de rollos laminados en caliente, instalación que hoy puede considerarse el cuello de botella del complejo industrial, se ha mantenido entre el 85 y 95% en los últimos 6 trimestres reportados. Por otra parte Siderar no ha hecho públicas proyecciones económico-financieras de cualquier tipo y naturalmente está imposibilitada de hacerlo por medios no oficiales.
Atentamente,
Relaciones con el Mercado Siderar
Estas habían sido las consultas:
1) Ustedes analizan el mercado del mineral de hierro en pos de anticipar compras de insumos y mas generalmente como realizan su manejo de stocks en cuanto al mismo?
2)Dada la altamente probable devaluación en la moneda local (peso), existe alguna intención de aprovechar la coyuntura actual para beneficiarse del distorsionado tipo de cambio vigente?
3) En relación a la capacidad instalada y la parada de un alto horno:
a) durante los ultimos 6 trimestres, cual fué el mayor porcentaje de utilización de la misma?
b) existe una estimación de ahorro de costos manteniendo igual nivel de producción, resultante de la parada del alto horno?
Conclusiones
Entiendo la imposibilidad por falta de infraestructura de stockear 4 mm de toneladas de insumos para aprovechar el precio, los costos offsetean los beneficios.
Intuyo que de alguna manera se están cubriendo de la deva con derivados.
Sobre la capacidad instalada me quedan dudas del impacto de la parada del A.H., habrá que ver si no lo dedicaban a otros productos.
Tal vez Roberto pueda aclarar el punto.
Satisfecho con la respuesta, empresa seria.
Recomiendo a los colegas compenetrarse con las empresas donde invierten, esto tiene multiples beneficios personales y para el mercado en general. Saludos!
Come de compras
Me gusta en una primera mirada la compra.
Las compañías tienen por objeto la fabricación de
materiales para la construcción tales como: ladrillos cerámicos,
pisos extruídos y prensados, revestimientos, porcellanatos HD, tejas
esmaltadas y vidrios, y cuenta con plantas industriales y canteras propias en
las provincias de Buenos Aires (Olavarría, Campana, Talar de Pacheco) y
Córdoba.
El grupo de empresas proyecta una facturación
consolidada de $1.500 millones para el cierre del 2015.
Come pago $150mm por 825 palos de facturación anual y garantiza una deuda intracompanias.
Esta bien pagar eso?
Veamos: si el grupo de empresas adquiridas obtiene un 5% neto sobre ventas, la inversión se paga en 3 años y medio, bajo price earning.
Por supuesto habría que entrar en el detalle de dichas empresas, a primera vista luce bien la compra.
viernes, octubre 09, 2015
Elecciones...primera opinión.
He notado cierta razonable preocupación sobre el resultado de las mismas y el comportamiento del mercado en lo sucesivo.
Hoy la chance de una victoria en primera vuelta de DS es alta, la ubicaría en 60% y pese a cierta rotación de carteras trimestral, el mercado parece haber descontado en parte este escenario.
Puede haber turbulencias claro está, pero ateniendonos a los hechos y actitudes de posibles integrantes del gabinete de DS, no traigo conmigo un gran temor.
Como me ha echo notar LJP aún es posible que falte el rally festejando el fin del período de CFK...y agrego otra opinión que escucho atento, que dice que con DS va a haber luna de miel.
Poniéndolo en terminos jocosos, DS tiene un bozal "político" al mejor estilo Moria Casan...cuando se lo quite veremos su verdadera orientación, en un ambiente en el cual las estructuras que sobreviven de la caja del estado comenzarán a transitar por el desierto...
Hoy estoy poético y alegórico.
Hechos, no palabras y atención a los voceros del Sciolismo.
Hoy la chance de una victoria en primera vuelta de DS es alta, la ubicaría en 60% y pese a cierta rotación de carteras trimestral, el mercado parece haber descontado en parte este escenario.
Puede haber turbulencias claro está, pero ateniendonos a los hechos y actitudes de posibles integrantes del gabinete de DS, no traigo conmigo un gran temor.
Como me ha echo notar LJP aún es posible que falte el rally festejando el fin del período de CFK...y agrego otra opinión que escucho atento, que dice que con DS va a haber luna de miel.
Poniéndolo en terminos jocosos, DS tiene un bozal "político" al mejor estilo Moria Casan...cuando se lo quite veremos su verdadera orientación, en un ambiente en el cual las estructuras que sobreviven de la caja del estado comenzarán a transitar por el desierto...
Hoy estoy poético y alegórico.
Hechos, no palabras y atención a los voceros del Sciolismo.
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